【橡胶助剂产业网】2月10日消息，已在上海证券交易所上市的彤程新材料集团股份有限公司，2月8日正式向港交所递交主板上市申请，寻求实现A+H两地双重上市，本次发行的独家保荐人为国泰海通。此次H股发行计划，公司拟发行不超过总股本10%（未计超额配股权）的新股，并可授予承销商不超过15%的超额配售权。整个上市筹备过程推进迅速，从今年1月初首次对外公告筹划，到1月底股东大会审议通过具体方案，再到2月初正式递交申请文件，节奏紧凑高效。据招股文件披露，彤程新材的主营业务聚焦于新型化工材料，主要划分为三大板块：电子材料、轮胎用橡胶助剂及其他化工产品，以及可完全生物降解材料。其中，轮胎用橡胶助剂是其传统优势领域，主要产品包括酚醛树脂和PTBP（对叔丁基苯酚）等，用于提升轮胎等橡胶制品的性能。根据行业报告，公司在全球及中国本土的轮胎用酚醛树脂市场销售额均位列第一。据橡胶助剂产业网了解，公司的业务结构正在发生显著变化。尽管轮胎用橡胶助剂仍是最大的收入来源，但其营收占比已从2023年的77.5%下降至2025年前三季度的69.7%，且该业务产品的平均售价呈阶段性下滑。与此同时，电子材料业务（主要包括半导体光刻胶和TFT阵列光刻胶）的营收占比则从19.1%显著提升至27.8%，产品均价持续上涨。2025年前三季度，公司在中国大陆的半导体光刻胶及TFT阵列光刻胶市场销售额均位居本土供应商之首。财务表现方面，公司2023年至2025年前三季度营业收入保持增长，但归母净利润的同比增速呈现放缓趋势，分别为36.37%、27.10%和12.65%。报告期内，公司整体毛利率相对稳定，维持在23%至25%的区间。值得关注的风险因素包括不断攀升的贸易应收款项和存货。截至2025年9月底，贸易应收款项总额达7.3亿元，周转天数为75天；存货账面价值为5.11亿元，周转天数为73天。公司在招股书中提示了相关的回款与存货管理风险。此外，主要股东宇彤投资在2025年曾两次实施减持，合计套现约6.59亿元。若此次港股上市成功，将有助于彤程新材拓宽国际融资渠道，进一步支持其电子材料等新兴业务的拓展，并巩固其在全球特种化学品市场的竞争地位。
时间：2026-02-10
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